共同走过——《证券法》实施五周年特别节目（2004.06.30）  

央视国际 (2004年07月01日 15:43)

　　引子 二十年前

　　飞乐音响，一家上海的电子企业，1984年当它发行新中国第一张股票的时候，人们或许没有想到这会打开一个新兴证券市场的大门，而这个市场目前的总市值已经达到了5万亿元，1990年当飞乐音响和其他7只股票一起挂牌交易的时候，人们或许没有想到，14年后已经有1300多只股票，十几年前当这些投资者在人头攒动的营业部买卖股票的时候，他们或许从来没有想到如今几千万投资者坐在家里就能完成交易，而5年前的7月1日当中华人民共和国《证券法》正式实施的时候，许多人已经意识到中国的证券市场将会迎来一轮高速的发展。

　　主持人：观众朋友大家好，这里是中央电视台经济频道《证券法》实施五周年特别节目的现场，五年前我们曾经相聚在这里对《证券法》的实施充满着兴奋和期待，五年间我们亲历了《证券法》带给市场的变化和发展，今天在这个五周年的特别日子，我们将会有5位记者带你去聆听5个人的讲述，共同参与和见证5件不平凡的往事。

　　主持人：春天带给我们希望，带给我们憧憬，带给我们更多对于未来的期待，5.19可以说是1999年最让人难忘的一天，在这一天经历了近两年调整的沪深股市大幅上涨了近5%，让众多的投资者喜笑颜开，更让投资者感到兴奋的是就在这一年一部旨在规范证券市场发展的《证券法》从7月1日开始正式实施了。

　　周正庆 中国证监会前任主席：按照国务院的要求，我们进行了五项清理整顿，比如说对场外非法交易，对证券经营机构、期货经营机构，还有一些过去老的证券投资基金不规范的都进行了清理整顿，这就为《证券法》的实施创造了一个好的条件。

　　刘鸿儒（中国证监会前任主席）：大家必须对号入座，严格执行。

　　周道炯（中国证监会前任主席）：要真正自己做到廉政、勤政，我反正是依法监管，对不对，过去老话叫铁面无私。

　　主持人：监管层的声音可以说是掷地有声，让我们对一个健康有序的市场环境充满了期待。在这份期待当中我们迎来了2000年，新千年新发展，这是每个人对证券市场的美好愿望，但是美好愿望的实现却并不容易，下面就让我们和记者王乃伟一起去回忆发生在2000年的一件往事。

　　王乃伟：做了多年的证券记者，我接触了很多的中小投资者，我发现现在他们主要的投资品种除了股票就是基金，你想炒股吗，如果你没有时间，或者缺乏专业的知识，那么基金经理可以帮你打理，这是当年基金在第一次发行的时候，反复宣传的一种理财的概念。我相信很多的中小投资者就是在这样的宣传之下认识了基金的作用，我曾经采访过一位排着长队购买基金的投资者，他告诉我他之所以购买基金是因为他相信基金经理是专家，他们是最值得信任的，但是在2000年有一篇文章给这种信任打上了一个大大的问号。

　　对倒这个词对于许多投资者来说并不陌生，他指的是股票的自买自卖行为，许多所谓的庄家经常采用这种手段来虚增成交量并操纵某一只股票的价格，这是《证券法》明确禁止的行为，但是在2000年一篇名为基金黑幕的文章中把这个词与号称规范运作的基金联系在一起，此文一出市场哗然，10家基金管理公司发布联合声明进行反击，一场有关基金行为的大讨论由此展开。

　　吴敬琏（国务院发展研究中心研究员）：我们现在的基金它的公司治理结构、法人治理结构的组成有问题。

　　但也有人认为基金还是个孩子，要允许孩子犯错误，2001年3月23日中国证监会公布了对10家基金管理公司的调查结果，认定其中有八家违规，基金黑幕事件最终以主管部门的处罚告一段落。

　　王乃伟：当年有关基金黑幕的讨论在我的印象当中差不多持续了将近5个月的时间，不知道大家还记不记得在这个过程当中有这样一位学者，他曾经是《证券法》起草工作小组的组长，他当年有关基金交易行为是否合理的观点使他成为当时争论的焦点人物之一，有人说他是智慧的，我想他的智慧不是体现在他事先能够预知到什么，而是知道之后他所能立刻采取的行动。他是谁，有请原《证券法》起草工作小组组长著名学者王连洲先生，你好，王先生，我注意到当年你在接受媒体记者采访的时候曾经说过这样一句话，不必为基金黑幕大惊小怪，你为什么会有这样的评价？

　　王连洲 （原《证券法》起草工作小组组长）：我为什么说那句话，当时我是给基金辩驳了一下，有的基金老总跟我说了，说你说话别站在好像一边了，我们还有意见呢，我当时一个观点是基金是专家理财，是代人理财，受人之托，它惟一的目的应该是把为基金投资者利益的最大化作为他行动的准则和原则。

　　王乃伟：不管基金的这种交易行为表明基金是一个好孩子做了错事，还是一个坏孩子做了坏事，但是它实际上牵扯的是一种交易行为。

　　王连洲 （原《证券法》起草工作小组组长）：在证券市场上最频繁、最活跃、风险最集中的是交易行为，所有证券市场的行为最终都集中在交易过程当中，是不是，你看证券欺诈、幕后操纵欺诈，你个人利益的实现风险与机会或者权利的实施释放，都需要在交易这个行为里体现，所以说作为证券立法为交易行为制定一些基本的游戏规则是必要的。

　　王乃伟：那么你认为《证券法》对交易行为的规范能够彻底保护我们中小投资者的权益吗？

　　王连洲 （原《证券法》起草工作小组组长）：这个证券交易行为进行规范肯定有利于保护投资者的权益，但是这个问题我们市场就是说实践发展最快，这个市场永远走在现有法律监管的前面，因为法律是稳定的，我们这个交易行为，它不断出现新的问题，监管与反监管，违法与反违法这个斗争是长期存在的。

　　王乃伟：通过刚才的谈话我们是不是可以得出这样一个结论，就是将来我们这个市场发展的规模不管有多大，但是交易行为的规范将是一个永恒的话题？

　　王连洲 （原《证券法》起草工作小组组长）：对，交易行为是一个永恒的话题。

　　王乃伟：谢谢王先生接受我们的采访。可以说对交易行为的规范是对我们整个证券市场规范的一个基础，就像有法可依、必须要以执法必严为它最终的结果，就像春风过后夏天的到来。

　　主持人：夏天是流火的季节，2001的夏天实施两年的《证券法》已经融入到了证券市场的各个层面，我想可能在座的各位还能回想起在《证券法》实施两个年头当中他给我们市场甚至是你的生活所带来的点滴变化和种种感受，此时此刻，我们再仔细地回想一下，在2001年留给你印象最深刻的究竟是什么呢。现在就邀请我们现场的观众朋友一起来做一项调查，我们来看大屏幕。

　　A牛市行情延续

　　B退市制度实施

　　C监管力度加强

　　D股票发行制度改革

　　这四件事都是在2001年，其中哪一件给你的印象是最深刻的，现在就有请我们观众朋友拿起你的表决器进行选择，在这个表决器上有（1234）四个选项，你认为是哪个选项，就按哪个按钮，别忘了按对勾这个键来确认，好准备好了，我说开始咱们再按，好，开始。不知道这四个选项当中哪一个选项是投票率最高的，我们期待着最后选择的结果，这时候计算机正在进行统计，好，调查的结果已经出来了，我们看到通过现场观众的选择，认为监管力度加强的观众朋友最多，占到现场所有观众的52%，看来经过3年时间大家对2001年的监管工作加强依然是记忆犹新，其实不光是在座各位，我们记者姚振山对2001年《证券法》律框架下监管工作给予很多关注，他还为此做出了一些数据上的统计，现在我们就来听一听姚振山所了解到的一些情况。

　　姚振山：2001年我注意到监管是我们在市场上最常听到的一个词，为此我当时记录了中科创业和亿安科技的股价操纵案，也记录了银广夏的造假案，为此也做了很多数据统计，周围的朋友常跟我说，我们做证券这一行的对数字最感兴趣，而且最喜欢解读和分析数字，今天我就邀请了中国证券业协会的秘书长聂庆平先生和我一起解读一些与监管有关的数字，好，我们下面有请聂庆平先生，你好，聂先生，《证券法》实施这几年我们监管的力度好像越来越强了，到了2001年达到了一个相对的高峰，我这里统计了一组数据，我举个例子220件，它相当于1993年到1998年六年的总和，聂先生你怎么看这个数字？

　　聂庆平：这个可能是要看一下市场的背景，因为在2000年的时候可能中国的股市是一个最好的时期，当然在这个最好的时期当中可能相应的有一些市场上大家所说的操纵行为或坐庄行为比较多，在这个过程当中政府加大对市场的监管力度，所以查处的案件和立案比较多。

　　姚振山：你觉得《证券法》实施之后我们市场在监管方面发生最重要的变化是什么？

　　聂庆平：我想《证券法》最重要的就是从法律上基本界定证券市场一些行为的规范，大家知道该怎么做和不该怎么做，在我们社会主义条件下面，如果有一部法律就是说从法律地位上来确认这个市场，就是对于整个证券市场规范发展起到很重要的作用。

　　姚振山：应该说《证券法》实施以后我们做了许多工作。调查投资者监管工作的满意程度，选择非常满意是3%，满意的是11%，相对满意的是39.3%，不满意的是46.7%，可以说相对满意和不满意还是大多数。

　　聂庆平 （中国证券业协会秘书长）：说明股民对监管工作的要求和期望仍然很高，有人讲过一句笑话，说股票涨了，也有人高兴也有人不高兴，股票跌了也有人高兴也有人不高兴，股票不涨不跌大家也不高兴。所以监管工作应该说很难的，确实很难的，但是大家不满意，说明大家还有潜力可挖，还有工作可做。

　　姚振山：什么潜力可挖？

　　聂庆平 （中国证券业协会秘书长）：就是加大监管力度，进一步保护投资人的利益。

　　姚振山：你提到保护投资人利益让我想起来2001年我曾经报道过一个事情，中国证监会的网站在2001年有过一次改版，改版之后是把保护中小投资者的权益是我们工作的重中之重，挂在了这个网站的首页，我这里有一封信我今天把他带来了，这个信上这样说的，我给你念一下，他说《证券法》实施了，市场上也得到了一些规范，但是为什么我还在赔钱，你怎么评价？

　　聂庆平 （中国证券业协会秘书长）：我想这是两个概念，第一证监会作为一个监管部门，作为保护投资人利益作为重中之重，这是任何一个国家监管的宗旨，但是他保护投资人不是直接保护，他是通过什么，通过停息披露的公平，通过交易的公平，至于说投资者买股票，可能亏了，也可能赢了，当然可能和监管有一定的联系，但是更重要的是提醒投资者必须要有冷静的投资分析和准确的判断，而且要掌握充分的信息。

　　姚振山：你刚才也谈到信息披露，还有股价操纵这些方面的监管，你觉得针对我们现在这个市场来说监管的重点应该是什么呢？

　　聂庆平：我想这是一个永恒的宗旨，监管的重点就是充分保证信息的披露，为什么非常重要呢，大家说买股票买的是什么，你买的是一张纸，但是又不是一张纸，是因为你买了这张纸背后未来的收益，所以未来的收益怎么去判断，怎么去评价，就需要专业人士来做，监管部门是保证专业人士和发行人不说假话。

　　姚振山：对这个问题我们也对投资者做了一个调查，我们来看调查的情况，这个调查是个多选题，调查结果认为排在第一位的是信息披露，跟你刚才谈到的一样，关联交易排在第二位，排在第三位是股价操纵。

　　聂庆平 （中国证券业协会秘书长）：说明大家需要都是一样的，因为你要买股票首先要知道，就像你谈恋爱一样，一定要先要了解对方，买股票也一样，你要了解对方，如果这个问卷调查能够保持一致的话，说明大家对证券市场的基本认识和基本的判断都是一致的。

　　姚振山：比如说你的监管目标跟投资者一致，但是他们对监管工作有些地方还是不满意，委屈吗？

　　聂庆平 中国证券业协会秘书长：那就是理解万岁，肯定要多多理解。

　　姚振山：我觉得我们这个市场在下一阶段，比如在监管方面《证券法》也实施了，在这个框架下我们监管还需要一些完善的地方应该是哪些工作？

　　聂庆平 （中国证券业协会秘书长）：我想无论是监管，当然监管者你要不遗余力完善制度完善体制，把它走向一个规范，同时也要求参与者从诚信的角度、从自律的角度也要进行完善和发展这个市场，我觉得各方参与者都按照自己的角色和地位好好地把这个市场规范好、发展好，一定会有美好的明天。

　　姚振山：但是我不知道你谈到这些的时候，我们现场的观众有没有我人会这样想，我们的主管部门是不是在推卸自己应该承担一些责任，比如说我们在监管方面没有做好，你说需要市场各方面的一种努力，有没有推卸责任之嫌？

　　聂庆平 （中国证券业协会秘书长）：我想任何一个人都不需要推卸责任，如果工作没做好那就需要继续再把它做好，如果做得不够，可能昨天只有八分的勤奋，希望明天是十分的勤奋，把工作做得更好，这是我们对他的要求，对监管部门的要求，我想大家的要求可能都是一样的。

　　姚振山：感谢聂庆平先生接受我们的采访。

　　主持人：秋天是收获的季节，不过收获的历程并不总是风调雨顺，有的时候为了得到这份收获往往意味着更多的付出，我想今天对于我们大多数人来说当你作为一名消费者的时候，如果权益受到了侵害，你会很自然地想到要用《消费者权益保护法》去维护自己的权益，但是当你作为一个证券投资者的时候同样面临侵害你又会怎么做呢，接下来我们就和记者老姜一起去认识这样几位勇敢的投资者。

　　老 姜：坐在我身边的是一位来自上海的投资者叫吴振扬，吴先生是在1997年6月6日这天红光实业上市的当天买入的红光实业的股票，此后的故事可能大家都知道，到了1998年红光虚假上市案披露的时候，吴先生没有选择忍耐，他勇敢地站起来联合了其他的14位投资者一道来起诉红光，我记得当时我就了解到你打这起官司的时候过程比较曲折，最开始起诉是在哪一家法院？

　　吴振扬：最早的起诉是上海浦东区新区的法院，他说不受理。

　　老 姜：下一家法院是哪里？

　　吴振扬：下一家法院，就是说既然它不受理我们就有了申诉的权利，就到上海市中级人民法院申诉，然后他最后给的结论就是这样，由于这些投资者上诉人遭受的损失与红光公司的虚假陈述没有必然的关系，所以决定不受理。

　　老 姜：你的索赔金额一共是5万元多，最终索赔拿到手是90%， 中间还有六七千元的花费，你觉得这样的一个结果又耗费四年的时候有点筋疲力尽的意思，你觉得值得吗，打这样的官司？

　　吴振扬：首先觉得真理在我手这是我最大的感受，而且好像包括一些司法工作者，包括一些社会上的媒体等，好像对这个问题，也越来越关注，越来越明了，大家的认识越一越贴近了，我觉得希望越来越大了，就必须走下去，没有退路。

　　老 姜：吴先生我记得你当时打官司的时候除了那十几个投资者之外，你觉得除了大家互相帮扶之外，还有谁，对你打这个证券民事赔偿官司最有帮助？

　　吴振扬：不用说就是一个律师，严义明律师。

　　老 姜：你最近见过他吗？

　　吴振扬：成都回来以后我们通过电话，也没见。

　　老 姜：想见他吗？

　　吴振扬：当然想了。

　　老 姜：你看这位是谁，上海锦天诚律师事务所律师严义明，这两位当年也是共同走过，严律师我问你几个问题，你是从什么时候开始做这种证券民事赔偿代理。

　　严义明 （上海锦天诚律师事务所律师）：我是从1998年的10月份开始。

　　老 姜：到现在已经有6个年头了，你觉得你做了这么多年的证券民事赔偿代理对一个投资者，对一个律师来说什么最重要？

　　严义明 上海锦天诚律师事务所律师：我觉得公正一定会实现，正义一定会伸张，这么一个信念我觉得是最重要的。

　　老 姜：你说的当然是正确的，但是法规方面是不是一个很有力的武器？

　　严义明 （上海锦天诚律师事务所律师）：确实是这样，就是1999年的7月前后因为《证券法》的实施宣传的就很多，随着《证券法》不断深入人心这种情况，因为虚假信息给投资人造成损失，应该赔偿或者法律的规定本身大家越来越了解，在这种情况之下我觉得像吴先生这样的红光案件的被受理就是一个时间问题了。

　　老 姜：谢谢严律师。

　　主持人：一位是勇敢维权的普通投资者，一位是伸张正义的职业律师，两个人共同走过了6年的维权之路，这其中有着太多的辛酸和坎坷，其实在整个维权的过程当中还有一个非常重要的环节那就是司法机关的介入，记者刘辉曾经对中国股市第一案的中科创业股价操纵案进行了全过程的跟踪报道。接下来我们就来听一听刘辉对于这个案件的深刻感受。

　　刘辉：中科股价操纵案大家一定都还记得他就像这个市场里的一块伤疤，时不时会让你痛一下，这个案件实际上创下了证券市场上好几个违法犯罪的纪录，我们先来看一下当时他的涉案金额是最高的，有54个亿，涉案的地区也最广，有26个省市自治区，涉案的单位最多126个营业部，50多家融资单位，甚至它的涉案卷宗也是最多的有500多册，500多册什么概念，这么说吧，摞起来2米多，比我人高不少，我作为一个一直关注这件案子的记者，除了记下刚才哪些沉重的数字，我还一直记得这些数字背后一个特殊的女性。她代表检察机关对这起证券市场的违法事件提起了公诉，她拥有非常丰富的法律知识，但在这之前她其实对证券还一无所知，在法庭上她一个人面对了7位被告和11位辩护律师，但是她从容自信有理有据最终维护了国家和投资者的利益，她就是中国股市第一案的公诉人吴春妹，有请，吴春妹，你好，请坐，咱们又见面了，我记得当时庭审现场有一个细节，现在记忆都还非常深刻你当时拖着一个特别大的箱子进了法庭，我想问那个箱子里是这个案子所有的卷宗吗？

　　吴春妹 （北京市人民检察院第二分院助理检察官）：你看到的可能是这个卷宗的1/10左右，因为这个案子刚才你也说了有540多册卷宗，我们不可能全部都带到法院去。

　　刘 辉：也就是说证据非常多了？

　　吴春妹 （北京市人民检察院第二分院助理检察官）：对，证据非常多。

　　刘 辉：我还是想问，因为当时你对证券是一无所知的，第一次接手就是接触这么大一个证券违法案子。你怎么就能肯定自己能赢，你在法庭上你使用了什么杀手锏？

　　吴春妹 （北京市人民检察院第二分院助理检察官）：杀手锏谈不上，我觉得还是示证和质证的排列组合。我们如果看过这个案子庭审的都知道，被告人最开始没有什么认罪的，一共是7个被告人，6个涉嫌操纵证券交易价格的，基本上没有什么认罪的，怎么排列组合这个证据，本来我们最开始是把被告人相互之间和自我的供述放在最后面，但是我们可以说第一天开完庭以后，改变了一个战术，我们把他们自己互相之间如何揭发对方，自己如何供认自己的罪行，这块供述放在最前面，我记者当时媒体有一篇报道叫“六被告人六亲不认”，自己揭自己的短这个意思。

　　刘 辉：我想你自己肯定对当时在庭审现场使出这个杀手锏有什么样的效果心里有数，你肯定不知道你的对手怎么评价，我们来看一下。

　　柴冠宏 （丁福根辩护律师）：因为这些被告人都是有知识有智慧的，所以公诉人在发问的过程当中其实就是在跟被告人进行心理的一种较量，当时在开庭的时候，我对她那种表现跟我事先对吴春妹的了解，简直就是判若两人，当时没有想到她就是我在办公室看到的那个吴春妹，在法庭上伶牙俐齿，咄咄逼人的气势。

　　刘 辉：春妹，看完以后什么感觉？

　　吴春妹 （北京市人民检察院第二分院助理检察官）：没想到。

　　刘 辉：为什么没想到？

　　吴春妹 （北京市人民检察院第二分院助理检察官）：因为没想到我的对手能给我这样的评价。

　　刘 辉：春妹，你现在觉得《证券法》会不会是我们将来对待所有证券市场违规违法案件的一把利剑。

　　吴春妹 北京市人民检察院第二分院助理检察官：我觉得《证券法》应该是一个双面刃，一面它起到一种规范和保护作用，保护广大投资者尤其中小投资者的利益，另外一方面他起到一种警戒和惩治的作用。

　　刘 辉：有一个小故事我听说的，就是在这个案子结了以后，你被邀请到电台去做嘉宾，其实大家当时都知道你接案子的时候还没休完产假，后来案子结了，你儿子都不认你了，所以那个主持人就问了一句，春妹，你不觉得亏欠家里人吗？你当时特干脆，蹦出三个字说不觉得，结果这个节目完了以后，你收到好多来信，尤其女性朋友给你写的信，说你这人怎么心肠那么硬呢？

　　吴春妹 （北京市人民检察院第二分院助理检察官）：可能是没有说完全吧，应该是这样的，我觉得只要你是作为社会的组成部分的人，他就应该尽一种责任，我觉得一个人对社会尽职尽责对国家尽职尽责的同时，这个人一定是一个有孝心的人，所以我的父母在这方面也非常宽容我。

　　刘 辉：春妹，刚才说得特别动情，你其实可能还从来没有面对面问过家里里人的感受，今天刚好有一个机会，我想让你亲耳听一听你家里人对你说的贴心话。

　　父亲：回来以后累得跟一摊泥似的，有时候我们家长也挺心疼的，希望她在工作上取得成绩，对我们也是一个最大的安慰。

　　儿子：妈妈逮坏人去了，妈妈每天都工作很晚回来，我想妈妈了，妈妈不陪我玩，我自己玩。

　　刘 辉：我看到你刚才看这段录像的时候脸上表情变化挺大的，尤其是听到最后一句，你儿子对你说妈妈不陪我玩我自己玩，我觉得你不是刚才说的心肠那么硬的人是吗？

　　吴春妹 （北京市人民检察院第二分院助理检察官）：毕竟我也是女人，也有自己柔情的一面。

　　吴春妹 （北京市人民检察院第二分院助理检察官）：看来我刚才用特殊这个词形容你还不太合适，我觉得你还是一个普通的女人。谢谢你今天来到我们节目现场。

　　主持人：观众朋友你现在看到的是中央电视台经济频道《证券法》实施五周年特别节目的现场，刚才我们看到了无论是小投资者、律师还是公诉人，其实他们都是非常平凡的普通人，但是就是这些普通人在依靠法律的力量来维护着权益、正义和尊严，我想在今天，在这个五周年的特别的日子里，让我们再一次用掌声向他们表示深深的感谢和敬意，谢谢你们。我想作为投资者都知道在正常情况下要想让自己的权益得到有效的保护，应该是在一个合法的交易场所进行股票的买卖，道理非常简单，但是说到这，有人会问，难道说现在还有非法的交易场所吗？下面这优录像当中就记录了我们记者郝鹏洲所调查到的一些事实。

　　深圳证券交易所中小企业板的开市为我国的中小企业发展提供了一个平台，然而一些别有用心的人却开始打中小企业板的主意，已经销声匿迹多年的非上市公司股权违法转让又有重新抬头的趋势，记者得到消息几年前就被取缔的成都红庙市子市场现在又有人在非法出售非上市公司原始股，情况究竟怎么样，记者决定前往调查，果然我们刚到这里就有人上前推销原始股。

　　记者：想买好一点的，能上市的。能上市的多嘛，哪一个？

　　原始股倒卖者：像大业、高科那些嘛。

　　这些人在当地被称作黄牛或看场，主要是倒卖非上市原始股，他们承诺这些原始股都可以上市，一位曾经倒卖过原始股的人向记者透露了背后的隐情。

　　如果这些人都知道这样的企业如果要上市，它怎么可能会把这样的股票卖给中小投资者。

　　知情人士：我肯定是暂时不会把这支股票转让给别人，或者把它卖出去。

　　看来这里面显然存在着欺诈，据知情人士透露在成都还有比红庙子更火暴的地方，按照得到的地址记者赶到了某家购物附近的成都托管中心，果然这里面有不少倒卖股票的人，不一会记者手中已经拿到了几十张名片，这些人身份是五花八门，有投资咨询公司、投资顾问，甚至有些人还打着成都股票交易中心成都交管中心这样的招牌，看着这些人的名片，再听着他们的信口雌黄很容易让人产生购买冲动。

　　某投资咨询公司员工：这是中小企业板块。

　　记者：这个？

　　某投资咨询公司员工：对。 要上中小企业板。

　　记者：肯定能上吗？

　　某投资咨询公司员工：肯定上。

　　记者发现这些人推荐的股票都不一样，惟一相同的他们都承诺这些股票可以上市，记者遇到的这家投资公司正在极力推荐一家名为瑞新生物的股票。

　　某投资咨询公司员工：中小企业板是源源不断在上，这个盘子比较小，只有1150万。

　　记者：流通盘吗？

　　某投资咨询公司员工：总股本1150万。

　　记者：我们买的那一部分股票是属于什么？

　　某投资咨询公司员工：自然人股份。

　　记者：大概这一部分是多少？

　　某投资咨询公司员工：只有1150万，总的是1150万。

　　记者：它是全流通？

　　某投资咨询公司员工：对。

　　记者：现在全流通好像没有允许？

　　某投资咨询公司员工：现在是没允许，比如它以后增资扩股，它都可以。

　　当记者索要这家公司的地址和上市批文时这些人开始有所警觉。

　　某投资咨询公司员工：主要怕你们是记者之类，挺麻烦的。

　　在四川工商局直属分局记者看到了瑞新生物的公司登记资料，这家公司实际注册还不足一年，也就是说即使它的原始股东上市，按照现行规定也至少要等到两年以后，在工商登记中记者还发现有不少所谓的股份公司已经多年未做年年检，如果投资者购买了这些公司的原始股，其风险可想而知。你们当时在运作过程中有没有一些公司后来出现问题了？

　　知情人士：有。

　　记者：这种情况普遍吗？

　　知情人士：这种情况应该说还是普遍。

　　据记者了解在成都有很多投资者都买过这类原始股，周媛君和周福蓉两姐妹手中的原始股已经成了他们的一块心病。

　　周媛君：当时我想原始股肯定不是可以。

　　周福蓉：当时还很高兴都以为要上市了。

　　周媛君：公司现在都倒闭了。

　　姐妹两用多年的积蓄买了西部软件、川江实业和新兴公司三只股票，然而几年过去了三只股票不仅没有一只上市，股价也跌得所剩无几。

　　周福蓉：因为我已经上当了。

　　周媛君：等于受他们的蒙骗。

　　周福蓉：不能轻易去买它了。

　　周媛君：现在是血本无归。

　　知情人士向记者坦言如果买了这种非上市股票投资者受害最大。

　　知情人士：就是竹篮打水一场空。

　　郝鹏洲：防火防盗防记者我看到有些人笑了，看来这句话很多人都熟悉，但是从什么时候记者和这两个名词放在一起，我就不得而知了，但是在某些人的眼睛里，我是一个很不受欢迎的人，是因为我在做调查的过程中，往往会遇到很多意想不到的问题，或者还会遇到危险。在这种情况下我会面对两个选择，是坚持还是放弃，但是每当我想想投资者期待真相的眼神，我就会告诉自己我只有一个选择，那就是坚持到底。在这里我也由衷的感谢大家对我们《中国证券》栏目所有记者的支持。也有可能我调查做习惯了，今天来了这么多嘉宾，我也不会放过这样一个机会，我想做一个针对我这个调查的调查，有请三位嘉宾，银河证券的总裁朱利先生，北京工商大学的副校长谢志华先生，另外我们还请到一位投资者朱亮先生，有请三位，刚才几位都看到了录像当中有一些违法块规的行为，几位认为它到底违反了哪些法律法规或者它有哪些行为违法了，请写在这个白板上。几位写完了请亮题板，让观众看一下，有违反公司法《证券法》违反程序信息欺诈，朱先生认为是未经批准擅自发行有价证券，朱先生还提到了《企业法人变更管理条例》。谢先生你为什么认为违反了《证券法》。

　　谢志华 （北京工商大学副校长）：《证券法》和公司法有明确的规定，它只要面对公众，不管是面对整个投资大众还是一个有限限度内的投资大众，要发行股票都必须经过批准，除此之外它的信息必须经过有资格的中介机构确认以后，披露有真实的信息才可以发行。

　　郝鹏洲：刚才这些投资者的投资者行为你每天都会面对很多投资者，你觉得他这种投资行为应该怎么定位？

　　朱利 （中国银河证券公司总裁）：首先就是说要购买金融产品的时候要问一问，它是不是符合法律法规法宝的程序，第二现在在市场营销过程中也有一些在营销的过程中碰到一些真的或者假的证券从业人员，这样应该有一些最常识的问题，这个股票是不是经过国家正当信息披露的渠道载体登载过，他要公开发行的消息或者财务的状况，要到国家核准的经营场所去购买这些金融产品才是最保险的。

　　朱亮 投资者：第一个感觉它是一个骗局，它就是骗广大的投资者，因为天上掉馅饼的事情永远不会发生。

　　谢志华（北京工商大学副校长）：听完以后我也深有感触，我觉得一个证券市场要走向成熟不仅仅是监管部门、中介部门要走向理性，作为投资人也必须走向理性。

　　郝鹏洲：在这里我们要再次提醒中小投资者一定要提高警惕防范风险，如果以后在操作过程中遇到类似情况发生的时候，一定要拿起法律的武器来维护自己的尊严，我相信这样下去的话我们看到的不将不再是无助的眼神，将是满面春风。

　　主持人：时间的年轮在轻轻转动，不经意之间《证券法》已经走过5个年头了，监管是我们可以圈点的成绩，而维权的历程也带给我们无尽的思考。在节目播出之前我们曾经对全国人大常委会副委员长成思危先生也进行了采访，他对《证券法》实施五周年来带给证券市场的变化发达了自己的看法，我们一起来听一听。

　　成思危 （全国人大常委会副委员长）：中国的证券市场是在邓小平理论的指导下建立起来了，应该说这是按照社会主义市场经济的原则我们要大胆学习国外几百年来市场经济发展过程中积累下来好的经验和做法，在搞的过程里我们在发展中不断进行规范，而且在规范中发展，可以说十多年的进展应该说进步是不小的，我们有了一定的规模，有了1000多家上市公司，也建立了各种制度，两个证券交易所。但是微观看来我觉得毕竟要承认我们证券市场在开始制度设计上有缺陷，但是我相信随着大家逐步回归理性，我想会逐步让我们的股市恢复本色。

　　主持人：谢谢成思危先生。应该说证券市场的规范发展离不开法律体系的建立和完善，更加离不开我们每一位参与者的自律和诚信，就在几天前我们发起了一次诚信宣言的活动，大家可以看到在这面诚信宣言的旗帜上已经有许多的上市公司中介公司还有证券公司他们郑重的写下了自己的签名。今天我想邀请我们在座的各位参与者，请你们也加入我们这支证券市场诚信队伍当中来，留下你们的名字，汇聚我们共同的努力用法律的力量去铸就诚信的尊严，现在有请各位。五年了，《证券法》与我们共同走过，五年五个人五件事这是历史的片断，也是证券市场发展的浓缩，多少事我们已感动情怀，多少事我们翘首以盼，今天我们共同走过，明天我们期待未来。

　　诚信宣言：作为证券市场的参与者 我将弘扬职业精神 恪守职业道德 遵守《证券法》 做到诚信执业 操守为重。

责编：小荷 　来源：CCTV.com