银行已经做起来
日前，中国银行广东分行、四川分行向社会宣布，开办个人股票质押贷款业务。一时间，个人股票质押贷款成为经济热门话题。
中行广东分行的贷款条件是，贷款额度为股票账户市值的50％，起点暂定为30万元，最多不超过100万元，贷款期限最长不超过一年，股票账户余额限定为60万元至200万元之间。作为质押物的股票范围不包括：被证券交易所特别处理的、停牌或摘牌的、连续两年亏损的以及半年内价格波动幅度超过200％的股票。利率政策根据贷款的不同用途实行差别利率政策，如果贷款目的是用于个人消费，按照央行真凭实据标准确定利率水平；如果是用于其他经营性的目的，则在央行标准利率之上最多将上浮30％。贷款的警戒线是贷款额的150％，贷款额的平仓线是130％。
开办个人股票质押贷款的消息披露后，社会各界格外关注。其实，这项业务早在一些银行办开了。有资料表明，交通银行广州市分行手上已有几十笔贷款申请。上海、福建等地个人股票质押贷款业务已有序地开展。
有供给有需求何乐而不为
个人股票质押贷款的推出，可以说是市场供需关系的反映。
一方面，商业银行大量资金闲置，资金运用效率较低；另一方面，个人需要大量贷款用于生产、经营、消费、投资。据中国人民银行统计，到10月末，广义货币（M2）余额为129522亿元，比去年同期增长12.3％。狭义货币（M1）余额为49953亿元，比去年同期增长18.2％，流通中现金（M0）余额为13590亿元，比去年同期增长11.8％。10月末，金融机构各项存款余额为11947亿元，增长13.3％。从这些数字看出，资金供给充足。有供给，有需求，市场就有了，开办个人股票质押贷款等各种面向个人的贷款业务就水到渠成了。
银行提供这项业务后，资金就真的活起来了。用中国社科院金融研究中心副主任王松奇博士的话说，原来买酱油的钱可先买酱油再将酱油抵押变成货币去买醋。
实际上，今年以来，金融机构贷款结构已经明显向个人倾斜。个人股票质押贷款只是面向个人贷款业务的一种。其它的如购房贷款、买车贷款等已红红火火地在全国开展起来。据中国人民银行统计，10月份贷款增加的部分主要是个人住房及消费贷款和中长期贷款。10月份，金融机构对个人住房及消费贷款增加286亿元，个人消费及助学贷款为125亿元。1至10月份对个人住房及消费贷款累计增加1949亿元，比去年同期多增加1246亿元，占全部金融机构贷款多增额的41％，表明在今年多增贷款中四成投向个人住房和消费。
风险监管应跟上
个人股票质押贷款是一件好事。
《担保法》规定，凡是依法可以转让的股票，可作为质押担保标的用做贷款、偿债等交易担保。这说明个人股票质押贷款没有违反《担保法》。从本质上讲，个人投票质押贷款只是一种新的个人贷款担保方式，而不是一个新的贷款品种。
《商业银行法》中规定，银行信贷资金不准进入股市。从中行广东分行、四川分行等地推出这项业务的条件看，个人股票质押贷款只允许用于消费或经营，不能直接进入股市。由此可见，个人股票质押贷款与有关法规并不矛盾。
当然，理论上是这么说，也不排除拿到此项贷款的人采取隐蔽的办法将钱回流到股市上去。果真如此，银行、股市等的风险就会加大。因为投资者将股票质押——贷款——质押循环进行的话，会产生乘数效应，既放大了贷款总额，又增加了股市风险。在这方面，国际资本市场上是有惨痛教训的。
开办股票质押贷款，最要紧的是尽快建立一套风险监督管理机制。风险监督跟上了，个人股票质押贷款的业务才能大范围地推开。
|
