六种思维展望2024年中国经济

　　12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。

　　这场为2024年中国经济“定调”的会议传递了哪些信号？经济工作将如何部署？宏观政策将向何处发力？这些，都是市场关注的问题。

　　在这场会议召开前后，谭主搜集了100份市场行研报告，共257056字。这些报告中，既有“中国做对了什么”的概述，也有“希望接下来做什么”的关切，当然，也有对未来不确定性的担忧。

　　而在中央经济工作会议上，谭主找到了回应市场这些关注点的表述，并从中提炼了6种解决这些问题的思维。

　　2023年，中国经济运行是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。在对这100份行研报告共计近26万字进行分析后，我们发现，这种特点在市场关注的热词中体现得很充分——对于中国经济，市场既有不少积极的预期，但也存在担忧。

　　2023年，世界变乱交织，外部风险前所未有。我们自身也面临着累积问题化解期、新兴动能培育期、经济转型阵痛期等叠加的问题。

　　复杂局面下，我们要谋事，更要谋势，要看清当下，更要看清未来。中央经济工作会议的几句话，值得注意：

　　｜｜聚焦经济建设这一中心工作和高质量发展这一首要任务

　　｜｜必须把坚持高质量发展作为新时代的硬道理

　　｜｜必须把推进中国式现代化作为最大的政治

　　“首要任务”“硬道理”“最大的政治”，直接明了，无一例外突出经济工作的中心地位，以及发展的紧迫感。

　　显而易见，明年乃至更长时间，中国的核心任务就是高质量发展，核心指标，就是经济发展实绩。

　　再来看中央经济工作会议新闻通稿全文，50次提到“发展”、21次提到“质量”，均较去年增长。

　　在外部环境如此复杂的当下，中国保持着自己的战略定力，这背后，正代表着一种中国的战略思维。

　　中国社会科学院副院长王昌林告诉谭主，从内部看，我们面临经济转型、新旧动能转换等多种挑战，只能靠发展解决；从外部看，面对风高浪急甚至是惊涛骇浪的外部环境，逆水行舟，不进则退。

　　战略思维，就是从全局视角和长远眼光把握事物发展总体趋势和方向、客观辩证地思考和处理问题，从而掌握主动。

　　保持战略定力，聚焦高质量发展的中国，一直在全球发出“发展”这一最强有力的声音。今年，我国对全球经济增长的贡献大约是30%以上，仍是世界经济最大的引擎。

　　｜｜智能化焊接机器人在进行新能源汽车的焊接作业

　　战略定力，也源于对自身的清晰认识。

　　在这些行研报告中，有一项内容被多次提及，也被市场视为中国应对外部环境的底气——供应链。

　　制造业体系完备和配套能力强，是中国产业体系的巨大优势，这个优势保证了中国能够有效应对外部环境变化带来的冲击。

　　2024年，这一优势将持续为专注高质量发展的中国提供保障。中央经济工作会议上提到，要以科技创新引领现代化产业体系建设。

　　｜｜集成电路生产线

　　这让中国牢牢地抓住自己的发展权，这也是战略定力的底气。

　　不论外部环境如何波动，推动高质量发展，我们要做的，就是抓住一切有利时机，利用一切有利条件，看准了就抓紧干，能多干就多干一些，努力以自身工作的确定性应对形势变化的不确定性。

　　行研报告的很多内容，都表达了市场对明年中国经济工作的期望。比如希望加大对部分行业的投资，持续推进某些领域的工作——这些动词背后，都是市场期望的工作思路和工作方法。

　　于是，谭主对行研报告中的动词进行了提取，结论很有意思。

　　一段话中，相邻的一组动词，看起来有些“矛盾”，充满了辩证思维：

　　｜｜加力&化解

　　｜｜防范&支持

　　｜｜改善&坚持

　　大家都能感觉到，经济工作千头万绪，而中央经济工作会议上，给出了经济工作的方法论。这句话，在前几天中央政治局会议上也有提到：

　　明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。

　　读懂这句话，需要理解这里边的辩证关系——在“立”和“破”的问题上，先后顺序非常明确，把握不好，就会影响发展大局。

　　其实，这个顺序在2021年的中央经济工作会议上就提过，2022年3月的全国两会上，习近平总书记还拿能源转型作例子详细分析了“立”和“破”的辩证关系：

　　“绿色转型是一个过程，不是一蹴而就的事情。要先立后破，而不能够未立先破。”

　　“实现‘双碳’目标，必须立足国情，坚持稳中求进、逐步实现，不能脱离实际、急于求成，搞运动式‘降碳’、踩‘急刹车’。”

　　｜｜东海大桥风电场

　　我们都知道能源转型是正确方向，但在具体执行上，是先做新能源增量，还是先替代高能耗、高污染的产业，在这一点上，一些地方是吃过亏的。前几年华北地区煤改气，就因为天然气不足，未立先破，出现了大冬天缺气受冻的被动局面。

　　在很多问题上，没有绝对的毕其功于一役，也不能一步到位。转型，先要找到立身之本。先立后破，不仅对应能源领域，还涉及产业转型等诸多方面。

　　我们可以从工业的视角更加深入理解“立”和“破”的问题。

　　有测算表明，2020年，房地产部门（房地产服务及住宅建筑、装修、家具家电消费等相关行业）对工业总需求的直接和间接拉动在24%左右，至2023年前10个月已下滑7个百分点至17%；同期，代表经济新动能的汽车制造业、电气机械（以新能源为主体）制造业对工业总体的拉动作用合计提升1.8个百分点至14.6%。

　　｜｜集装箱码头里，一批新能源汽车正等待出口

　　可以看出，中国经济的新旧动能在衔接。

　　长远来看，怎么“立”？

　　可以注意一个细节，今年科技创新和产业政策被放到了重点工作的首位。这是前两年中央经济工作会议没有过的。

　　这说明，“立”的核心就是科技创新，既挖掘新赛道，也用新技术加快传统产业升级。从出口数据看，也很明显，今年前11月，我国手机出口同比增长3.3%，新能源汽车出口同比增长83.5%。

　　新的动能，已经显现。

　　财政政策、货币政策同样是市场关注的焦点。许多证券和市场金融机构，都在其报告中提到对明年财政政策扩张力度，以及对关键领域倾斜的关注。

　　宏观调控的目的之一，就是最大程度地调节市场的盲目与短视，保持经济平稳健康发展，所以，对于财政政策和货币政策而言，前瞻性，很重要。

　　中央经济工作会议上提到，要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。

　　积极的财政政策要适度加力、提质增效。稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。

　　相较于去年的中央经济工作会议，今年在财政政策与货币政策方面都有了新的提法：

　　财政政策由“加力提效”变为“适度加力、提质增效”，货币政策由“精准有力”变为“灵活适度、精准有效”。

　　“适度”和“灵活”，对应着这次会议，提到的另一个词——跨周期。

　　之前的会议上，多提的是“逆周期”，这一次“跨周期”和“逆周期”一起出现。市场分析师王青说了他的理解：

　　经济运行会有向上走和向下走的周期，这是经济活动的客观规律，如果放任这样的趋势，会对经济造成影响，而宏观政策的意义，就是要熨平波动，比如在经济下行的时候，我们就要适当加大政策力度，加大财政支出来刺激经济，这就是典型的逆周期操作。

　　但逆周期调节不能力度太大，不能搞大水漫灌，要兼顾长远，不能留下通胀或金融风险，这就要考虑“跨周期”，这就要求我们的宏观政策足够精准。

　　不仅看短周期，还要考虑跨周期的后续影响，这是一种具有前瞻性的思维。

　　中央经济工作会议上的不少表述，背后都体现了前瞻性的思考：

　　引导金融机构加大对科技创新、绿色转型、普惠小微、数字经济等方面的支持力度。

　　｜｜第二届全球数字贸易博览会今年在杭州举行

　　钱，要花在引领经济高质量转型的方向上，这也是宏观政策前瞻性的特点所在。

　　此次中央经济工作会议上，还有一个新提法：

　　保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。

　　这反映了货币政策目标开始更多地关注价格。中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示，价格水平是宏观经济的温度计，太高或者是太低都不好，要使物价保持在温和、适度水平。

　　货币政策如何促进CPI和PPI合理上行、推动经济温和扩张，更加需要前瞻性地谋划和考虑。

　　此次中央经济工作会议上提到，做好明年经济工作，需要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹新型城镇化和乡村全面振兴，统筹高质量发展和高水平安全。

　　这三对统筹，是经济工作方法论的要求。

　　如何确保工作有实效？同样需要统筹考虑。这也回应了市场行研报告里的关切点——政策落地的情况。

　　影响政策实效的因素有很多，其中有一种情况，叫“部门本位”——基于行业或是部门出台的政策，与一些其他的政策抵触，存在“政策打架”的情况。

　　这次中央经济工作会议上，提了这样一句话：

　　把非经济政策纳入宏观政策取向一致性评估。

　　这其中，有两个方面的工作。

　　一是统筹政策与政策。近几年，非经济性政策在经济发展中所起到的作用也越发重要，如果这些非经济政策与宏观政策不能保持协调一致，那么就有可能削弱市场主体的信心，降低市场主体的支出意愿，进而导致宏观政策的效果受到影响。

　　二是统筹政策与解读。清华大学中国发展规划研究院常务副院长董煜曾多次呼吁，要把政策的解读，放到与政策制定同等重要的位置。他表示，做好经济工作的关键是提振信心。信心取决于预期，而预期在很大程度上受舆论环境的影响。

　　前不久的中央政治局会议以及中央经济工作会议上都提到，要加强经济宣传和舆论引导，董煜表示，这样的表述，意味着我们更重视预期管理。

　　谭主曾经讲过预期相关的话题。今年以来，外媒利用中国发布经济数据的节点，通过数据发布前抬高调门，发布后称数据“不及预期”的方式来唱衰中国经济。

　　而我们要做的，就是通过政策发布后的解读，把宏观政策的效果更好统一到预期管理的轨道上。

　　当宏观政策发布后，我们要更加主动地与市场沟通，及时准确地传递信息，稳定和引导市场预期。

　　政府决策部门、相关智库、专家、媒体要及时把政策解释给市场，如果不沟通，市场就会有各种各样的误读。

　　每次政策、数据的发布，都是一次经济发展话语权博弈的节点，西方媒体、智库长期关注中国经济形势，其中部分媒体总盯着这些节点意图唱衰中国经济，如果我们不及时去把握主动，则有可能被西方带偏预期，影响经济发展。

　　这些，都是经济工作的一部分，需要统筹考虑。

　　房地产，几乎是每份行研报告都会提到的内容。

　　事实上，房地产也是今年一些外媒唱衰中国经济的主要抓手——外媒意图营造中国要发生系统性风险的叙事。

　　而中央经济工作会议上提到，要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。

　　“坚决守住”，意味着底线思维，也就是要未雨绸缪，使风险在萌芽阶段得到化解，绝不让风险扩大化，牢牢把握主动权。

　　房地产行业体量大、链条长、影响广，事关经济发展和民生福祉。当下，我国房地产市场供求关系发生重大变化，在这样的新形势下，如何保证房地产市场平稳健康发展？这个问题，并不简单。

　　怎么把握主动权？中央经济工作会议中提到的方法是，加快构建房地产发展新模式。

　　住房和城乡建设部副部长董建国解释，房地产行业处于转型调整期，我们要准确识变、科学应变、主动求变，加快构建房地产发展新模式。

　　变在哪里？董建国分享了当前的特点：

　　从结构上分析，房地产对宏观经济的贡献，从增量拉动为主转向存量带动为主。二手房交易占比提高，对水泥、钢铁、建材等上游产业带动作用有限，但能够带动家具、家电、家装等下游产业发展。存量住房运营能够带动中介、租赁、物业行业发展，房地产业作为服务业的特征更加明显。

　　谭主了解到，当前，中国房地产调控的思路越来越清晰，新模式的构建也越来越明朗。

　　｜｜城中村改造后的社区客户服务中心

　　途径，正是会上提到的“三大工程”——保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造。这其中：

　　｜｜规划建设保障性住房，重点是拓展配售型保障性住房的新路子，最终是实现政府保障基本需求、市场满足多层次住房需求，建立租购并举的住房制度；

　　｜｜城中村改造，是解决群众急难愁盼问题的重大民生工程，重点是，消除安全风险隐患，改善居住环境，促进产业转型升级，推动城市高质量发展；

　　｜｜“平急两用”公共基础设施建设，是统筹发展与安全、提高城市韧性的重大举措，关键是，平时用得着、急时用得上。

　　不难看出这一系列工作背后的思路：

　　政府保障基本需求，市场满足多层次改善性住房需求，最终建立租购并举的住房制度。

　　实际上，产值规模大，并不天然地意味着问题本身难解甚至无解。

　　在房地产及房地产带来的一些问题上，我们守底线，但绝不是对局面和问题的被动应对，而是主动破题，向发展求解——发展不停，解决问题的步伐就不会停。

　　俗话说得好，火车快不快，全靠车头带。

　　行研报告中，也有不少对于中国经济发展动力不足的担忧。中央经济工作会议中，有这样一句话：

　　经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济作出更大贡献。

　　全国一盘棋，各个地区都要扮演好自己的角色，目前发展走在前面的地区，尤其要充分发挥好自身的带动作用。这讲的是未来干好经济工作的系统思维。

　　中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示，债务低风险地区要在推动高质量发展上能快则快。特别是经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济做出更大贡献。

　　能看出来，经济大省的担当绝不仅仅是贡献经济增长，也是防范风险，兜住底线，更要在高质量发展上积极探索。

　　12月1日，在上海考察时，习近平总书记提出了“五个中心”的建设：国际经济中心、国际金融中心、国际贸易中心、国际航运中心、国际科技创新中心。

　　中心，意味着发展势能的最大集聚。

　　以习近平总书记刚刚考察过的长三角地区为例，2023年前三季度，长三角区域经济总量达22万亿元，以4%的国土面积、近17%的人口，创造了全国近四分之一的经济总量。

　　而今年在外贸备受外部环境冲击和压力的情况下，上半年光是上海口岸出口的“新三样”，就占到了全国的46.4%。

　　｜｜中国最大的集装箱港上海洋山港

　　2022年，中国城市科技创新发展指数排名前20位的城市，覆盖了东中西部地区。除了珠三角、长三角和京津冀城市群创新指数位列前三外，天山北坡城市群、呼包鄂榆城市群和山东半岛城市群的总指数高于城市群均值。中心城市在带动高质量发展上的能量，还在不断释放。

　　每一项具体的工作都很重要，每一个位置都非常关键，而中国经济是一片大海，每一滴水奔涌的方向，将汇成这个时代最有力的浪潮。