野村控股株式会社董事长氏家纯一发言

野村控股株式会社董事长氏家纯一发言

    首先我想感谢论坛的主办方和承办方给我这个机会今天在这里发言。

    我认为大家都认识到，现在我们紧迫的任务就是解决那些对系统来说非常重要的金融机构所存在的问题。现在大家已经认清，目前我们所看到的系统性风险并不仅仅是结算的风险，或者是银行挤兑的问题。有人曾经跟我说，我们可能信仰上帝，但我们信不过自己的交易对象。

    流动性趋于枯竭，资产只能靠大幅降价才能卖得出去。也有人问，在这个过程中，我们还能信什么？是市场，还是通行的模式？日本在应对上世纪90年代金融危机时，由于出手太慢，遭到了许多批评。我同意当时政府没有采取行动，但同时我想指出，日本在避免创造更多的系统性风险方面是非常谨慎的。我可以举一两个例子，比如说1997年日本第四大证券公司——山一证券在全球都有业务，当时山一证券陷入了一场危机，但是管理方并没有允许这个公司违背其合作方所签订的众多的协议和合同。相反，日本的银行向山一证券提供贷款，让他们能够履行在日本和海外所签署的一些合同交易承诺。在1998年秋天时，在日本的长崎信贷银行，LTCB也出现了自己的危机，当时反对党说这个银行应该被清算，而且不能用政府的资金，LTCB拥有大概22万亿日元的柜台交易衍生品，这些衍生品合同是与世界上130个外国金融机构所签署的合同。为此，政府专门设立了一项法案，来解决有关的问题。

    我们知道，现在我们面临的这场危机要比日本在90年代面临的危机更为复杂。现在一些大型全球金融机构都陷入了危机当中。为此，我们为解决那些对系统来说相当重要的金融机构所面临的问题，一定要重建监管框架。不同的监管要求应该适用于不同类型的企业，应该考虑到这些企业所带来的系统性风险的水平。要建立真正合理、有效的监管机构，特别是在全球范围内实现这些机构的建立，确实是一个重大的挑战。

    下个月20国集团将在伦敦召开峰会，我不知道20国集团的讨论将在多大程度上具体提出问题的具体方案，但我有点担心就是最近有一些高级别的会议所出现的讨论，以及其讨论所产生的成果问题。有一些国家说，应该加大政府财政刺激方案的力度，比如说，将财政刺激方案的资金达到平均国内生产总值的2%，有一些人，可能更强调对金融体系进行再次监管的改革。

    我认为，我们现在应该采取措施，在这两个方面同时下手。20国集团会议应该进一步澄清到底谁应该承担全球金融监管的这一职责，是国际清算银行，还是国际货币基金组织，还是金融稳定论坛或者其他的什么机构。

    目前国际金融机构所发挥的作用比任何时候都重要，但是同时我们看到，对这些金融机构来说，他们的作用和管理所进行的监管和有关达成的共识也严重缺失。因此我想强调，跟巴塞尔所不同的是我们不可能用十年的时间才建立这一全球金融监管体系，必须现在就开始动手，谢谢。

责编：陈曦霞