G20峰会将议体制改革 欧元挑战美元霸主恐难如愿

　　美元地位因为这场金融危机而被削弱，欧元跳出来挑战美元的单一货币独大，人民币被寄予更多希望……将于15日举行的20国集团(G20)领导人金融市场和世界经济峰会将如何影响未来的国际货币体系走向？多元化的货币体系能否成型？

　　欧元欲挑战美元霸主地位

　　“在美国式自由市场资本主义遭遇重大挫折、全球投资者对美元与美国金融产品信心不足之际，以法国为首的欧元区国家能否随势跟进抢占地盘，是本次峰会的看点之一。”社科院世界经济与政治研究所博士张明表示。

　　欧元欲挑战美元的霸主地位已几乎“路人皆知”。距离20国集团峰会还有一周时间时，欧盟成员国领导人7日在布鲁塞尔举行了3个半小时的特别峰会，为20国集团会议协调内部立场。“这已是法国自7月担任欧盟轮值主席国以来召开的第五次特别峰会了，欧盟有望创下峰会召开次数的最高纪录，”德国《焦点》周刊称。

　　此次会议为新的国际金融体系勾勒出了一幅远景“蓝图”。虽未写入会后文件，但法国总统萨科齐表示，欧盟还会提出未来的货币体系问题。据美国《华盛顿邮报》引述萨科齐的话说，“欧洲的声音一定要被听见，我可不想参加一个有太多礼貌式交谈的峰会”。

　　华府智库彼得森国际经济研究所所长弗雷德·伯格斯滕指出，欧元的发展改变了美元的处境，欧元是美元遇到的唯一有力的竞争对手。他说，“美元的环境在欧元诞生以来发生了变化。现在确实有了一种货币，它背后的经济在规模上跟美国不分伯仲，它背后的金融市场按照许多标准来看都跟美国市场各有千秋。欧元的创立确实改变了国际货币的国际竞争环境。”

　　根据国际货币基金组织2007年的数据，欧元区跟美国在很多方面都非常接近。在人口方面，欧元区3.2亿人，美国3亿。在GDP方面，欧元区12万亿美元，美国13.8万亿美元。在人均GDP方面，欧元区3.8万美元，美国4.6万美元。进口方面，欧元区是2024亿美元，美国是2017亿美元；出口方面，欧元区是2064亿美元，而美国是1163亿美元。

　　美元地位依然难撼

　　金融危机的发生和美元大幅贬值使美元作为世界货币的基础松动，美元的公信力受到质疑，全世界似乎也都在不约而同的寻求美元之外的另外一种选择，但这是否会导致美元霸主地位的终结呢？

　　金融危机暴发以来，欧元对美元汇率呈下跌趋势，“欧元的持续下跌，正是说明了在美元与欧元的货币博弈中，美元仍然占据上风，在危机面前，投资者对欧元的信心仍然不敌对美元的信心”，中金公司研究部董事总经理黄海洲日前表示。

　　美元在世界外汇储备中的地位也是无可替代的。美利坚大学教授、彼得森国际经济研究所客座研究员兰德尔·亨宁对世界上持有外汇储备最多的国家的外汇储备进行研究后发现：美元在全球外汇储备中，在价值上看，占比62.5%，在数量上占68%。

　　“美元的影响力肯定在下降，但谁想取代它还是比较困难的，目前还没有哪一种货币可以完全取代美元的地位，”中国人民大学校长助理、金融与证券研究所所长吴晓求指出，“但这并不意味着不需要调整国际货币体系，对美元单极货币体系的改革势在必行，货币体系终归会向多极化发展。”

　　区域内提高人民币地位更现实

　　“这次危机还是为其他货币地位的上升提供了空间。”，中国人民银行上海总部调查统计研究部副主任刘明志日前表示。业内专家也一致认为，这次金融危机为人民币扩大国际影响提供了难得的历史机遇，但也不能期望人民币在一夜之间取代美元、欧元的地位。

　　“中国的经济体还是比较小，美国和欧洲占的比例很大，因此在区域内提高人民币的地位是比较现实的”，中金公司首席经济学家哈继铭指出。人民币的国际化肯定是要从东亚的区域开始;目前中国对东南亚国家基本以贸易逆差为主，而贸易逆差的过程就是输出本币的过程。

　　张明也预计，未来一段时间，人民币将在东亚地区的区域性货币合作中扮演更为重要的角色。从目前来看，东亚地区的货币合作很有可能会因为次贷危机往前推进一步。同时，其他国家要求高储备的东亚国家和中东国家在整个国际救援中扮演更为重要的角色，也给人民币近一步国际化带来了机会。

　　“但长久来说，人民币国际化给中国带来的挑战仍非常大，因为各国会将人民币作为储备性货币，这对中国的整个经济结构、贸易结构、资本结构、金融体系等等都会带来全方位影响。”吴晓求说。

　　“推倒重建”还是“修修补补”

　　虽然对改革国际金融监管已经达成共识，但如何改革国际金融监管体系？是将现有的国际货币基金组织(IMF)体系“推倒重建”，还是在既有框架下“修修补补”？主要经济体间的分歧很大。

　　欧盟和发展中国家主张对国际金融体系、金融监管体系包括IMF进行大规模改革，呼吁在全球层面加强金融监管。而美国却强调，改革必须保证自由市场经济体制以及贸易和投资的自由流动，更希望在峰会上对基于单个国家的金融监管原则问题进行讨论。

　　对于如何加强国际金融监管，张明说，这次峰会可能有三方面成果，其一，在改善各国监管架构、提高风险管理能力、加强对表外业务与信用评级机构的管理方面达成原则一致；其二，承诺加强对国际金融市场的联合监管，压缩金融机构实施“制度套利”的空间；其三，达成统一国际会计准则，尤其统一欧洲与美国会计准则的共识，甚至出台粗略的时间表。

　　“这次峰会可能扩大IMF的职能，未来IMF将密切监控全球金融市场的异动，加强预警机制并提出一些前瞻性的解决方案。”张明说，发展中国家的话语权也将相应提高，会将IMF的额度再分配与新兴市场国家对IMF的增资相结合，激励拥有巨额外汇储备的新兴市场国家为应对全球金融危机贡献更多的力量。此外，还会扩大“金融稳定论坛”的作用，将新兴市场国家吸纳进来，形成一个定期讨论全球金融稳定问题的制度性机构。

　　他认为，在各国存在共同利益的短期“救市”与中期“监管”问题上，本次峰会预期将取得重大进展。然而在各国利益存在重大分歧的长期“国际金融体系重建”问题上，由于存在利益纷争与合纵连横，本次峰会很难达成实质性成果，可能仅仅出台一些象征性承诺。“包括对国际金融监管组织的权力的分配以及它的功能和地位的重新确定上可能会有比较大的变化，但也只能确定一些方向”，中国人民大学校长助理、金融与证券研究所所长吴晓求也表示。(王云 张莫 刘振冬)

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